一、產(chǎn)品概要

本指南只針對采用現(xiàn)券申贖的單市場債券ETF。

現(xiàn)券申贖是指申購贖回籃子中全部為本所上市交易債券，其運作模式與單市場股票ETF類似。

單市場債券ETF是指跟蹤滬市債券指數(shù)的ETF，或雖然跟蹤跨市場指數(shù)但基金公司通過抽樣復制技術(shù)選取的申贖組合證券僅包含本所上市交易債券的ETF。

投資者可申報債券ETF基金份額進入債券質(zhì)押回購庫，進行質(zhì)押式回購交易，其折算率由登記公司具體規(guī)定。

債券ETF與股票ETF、債券在交易和申購贖回等方面的差異如下表所示：

二、證券賬戶

投資者所用證券賬戶、結(jié)算參與人所用證券和資金交收賬戶同現(xiàn)有股票ETF，無須另行開設。

三、市場參與者

持有的上海證券賬戶或基金賬戶的投資者，可以參與場內(nèi)以競價交易進行基金份額的買賣，也可通過具備資格的券商進行基金份額的申購及贖回。

四、發(fā)售

同現(xiàn)有ETF發(fā)行模式，網(wǎng)上現(xiàn)金認購采用三日模式。

五、 二級市場交易

債券ETF比照債券，當日買入的債券ETF份額，當日可賣出。其它交易方式遵照上海證券交易所有關(guān)規(guī)定，同現(xiàn)有股票ETF。

本所為債券ETF開設的代碼段為511***，發(fā)行、申贖、交易相關(guān)的具體代碼規(guī)則與單市場股票ETF相同。

六、申購與贖回

（一）申贖模式

現(xiàn)券申贖的基本流程與單市場股票ETF相同。

投資者使用交易所上市的債券現(xiàn)券（及一定比例的現(xiàn)金替代）進行申贖。對托管在銀行間市場的雙邊掛牌債券，需辦轉(zhuǎn)托管到交易所市場后方能用以申購ETF份額。

申購贖回的基本規(guī)則：

1.    T日投資者申購的份額，T日可賣出或贖回；證券公司可根據(jù)技術(shù)系統(tǒng)準備情況自行確定實施此項業(yè)務的開始時間。

2.    T日投資者贖回ETF，份額實時記減，贖回獲得的成份債券T日可賣出，也可用于當日的ETF申購；

3.    投資者T日買入的ETF份額，T日可以賣出或贖回。

（三）日內(nèi)申購贖回上限的前端控制

基金公司可通過申購贖回清單設置“日內(nèi)總申購額度”和“日內(nèi)總贖回額度”,本所交易系統(tǒng)據(jù)此進行前端控制。

七、國債ETF質(zhì)押式回購交易

（一）國債ETF回購交易實行質(zhì)押庫制度，融資方應在回購申報前，通過本所交易系統(tǒng)申報提交相應的國債ETF轉(zhuǎn)入債券回購質(zhì)押庫。用于質(zhì)押的國債ETF，按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)移至專用的質(zhì)押賬戶。

（二）投資者當日申購或買入的ETF，當日可以申報進入質(zhì)押回購庫。當日申報出庫的國債ETF，當日可以賣出。

（三）投資者當日申報轉(zhuǎn)出回購質(zhì)押庫的國債可用于申購國債ETF，當日贖回ETF獲得的國債可以申報轉(zhuǎn)入回購質(zhì)押庫。

（四）國債ETF申報進入回購質(zhì)押庫時，其申報應當符合下列要求:

1、申報單位為份；

2、申報數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量不超過10萬份。

（五）國債ETF轉(zhuǎn)入債券質(zhì)押庫的標準券折算率計算公式參照中國登記結(jié)算公司及本所公布的相關(guān)通知。

（六）國債ETF轉(zhuǎn)入國債回購質(zhì)押庫后開展回購交易的相關(guān)事項應遵照本所《上海證券交易所債券交易實施細則》和《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理工作指引》。會員接受投資者的回購交易委托時，應對其證券賬戶內(nèi)可用于回購的標準券余額進行檢查。標準券余額不足的，回購申報無效。

八、登記結(jié)算

現(xiàn)券申贖模式下，申購贖回現(xiàn)金替代及二級市場交易納入凈額結(jié)算和擔保交收。

九、收益分配與權(quán)益登記

債券ETF分紅方式同股票ETF的分紅模式，原則上一年不超過4次。權(quán)益登記與股票ETF相同

十、停復牌

基金交易、申購、贖回可以分別停復牌。本所根據(jù)基金公司的申請或本所規(guī)定的其他情形，進行相應的停復牌。

十一、信息披露

（一）交易行情顯示

債券ETF交易行情要素與現(xiàn)有的股票ETF基本一致。

（二）IOPV

債券ETF的IOPV可為固定值或根據(jù)其成分債券交易價格動態(tài)計算，基金公司可選擇是否發(fā)布IOPV。

十二、收費標準

債券ETF暫不征收交易經(jīng)手費和交易單元流量費。

十四、其他事項

債券ETF申購、贖回的其他事項，適用本所《交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務實施細則》的規(guī)定。

債券ETF的交易事項，適用本所《交易規(guī)則》中關(guān)于基金品種的有關(guān)規(guī)定。

十五、 本指南由本所負責解釋。