關(guān)于上證50ETF期權(quán)合約品種上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知

2015-02-03

上證發(fā)〔2015〕23號(hào)

各市場(chǎng)參與人：

經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）決定于2015年2月9日上市交易上證50ETF期權(quán)合約品種（以下簡(jiǎn)稱“上證50ETF期權(quán)”）?，F(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、上證50ETF期權(quán)的合約標(biāo)的為“上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金”。自2015年2月9日起，本所按照不同合約類型、到期月份及行權(quán)價(jià)格，掛牌相應(yīng)的上證50ETF期權(quán)合約。

上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金的證券簡(jiǎn)稱為“50ETF”，證券代碼為“510050”，基金管理人為華夏基金管理有限公司。

二、上證50ETF期權(quán)的基本條款如下：

（一）合約類型。合約類型包括認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)兩種類型。

（二）合約單位。每張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)10000份“50ETF”基金份額。

（三）到期月份。合約到期月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月，共4個(gè)月份。首批掛牌的期權(quán)合約到期月份為2015年3月、4月、6月和9月。

（四）行權(quán)價(jià)格。首批掛牌及按照新到期月份加掛的期權(quán)合約設(shè)定5個(gè)行權(quán)價(jià)格，包括依據(jù)行權(quán)價(jià)格間距選取的最接近“50ETF”前收盤價(jià)的基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格（最接近“50ETF”前收盤價(jià)的行權(quán)價(jià)格存在兩個(gè)時(shí)，取價(jià)格較高者為基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格），以及依據(jù)行權(quán)價(jià)格間距依次選取的2個(gè)高于和2個(gè)低于基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格的行權(quán)價(jià)格。

“50ETF”收盤價(jià)格發(fā)生變化，導(dǎo)致行權(quán)價(jià)格高于（低于）基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格的期權(quán)合約少于2個(gè)時(shí)，按照行權(quán)價(jià)格間距依序加掛新行權(quán)價(jià)格合約，使得行權(quán)價(jià)格高于（低于）基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格的期權(quán)合約達(dá)到2個(gè)。

（五）行權(quán)價(jià)格間距。行權(quán)價(jià)格間距根據(jù)“50ETF”收盤價(jià)格分區(qū)間設(shè)置，“50ETF”收盤價(jià)與上證50ETF期權(quán)行權(quán)價(jià)格間距的對(duì)應(yīng)關(guān)系為：3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元。

（六）合約編碼。合約編碼用于識(shí)別和記錄期權(quán)合約，唯一且不重復(fù)使用。上證50ETF期權(quán)合約編碼由8位數(shù)字構(gòu)成，從10000001起按順序?qū)炫坪霞s進(jìn)行編排。

（七）合約交易代碼。合約交易代碼包含合約標(biāo)的、合約類型、到期月份、行權(quán)價(jià)格等要素。上證50ETF期權(quán)合約的交易代碼共有17位，具體組成為：第1至第6位為合約標(biāo)的證券代碼；第7位為C或P，分別表示認(rèn)購期權(quán)或者認(rèn)沽期權(quán)；第8、9位表示到期年份的后兩位數(shù)字；第10、11位表示到期月份；第12位期初設(shè)為“M”，并根據(jù)合約調(diào)整次數(shù)按照“A”至“Z”依序變更，如變更為“A”表示期權(quán)合約發(fā)生首次調(diào)整，變更為“B”表示期權(quán)合約發(fā)生第二次調(diào)整，依此類推；第13至17位表示行權(quán)價(jià)格，單位為0.001元。

（八）合約簡(jiǎn)稱。合約簡(jiǎn)稱與合約交易代碼相對(duì)應(yīng)，代表對(duì)期權(quán)合約要素的簡(jiǎn)要說明。上證50ETF期權(quán)的合約簡(jiǎn)稱不超過20個(gè)字符，具體組成依次為“50ETF”（合約標(biāo)的簡(jiǎn)稱）、“購”或“沽”、“到期月份”、“行權(quán)價(jià)格”、標(biāo)志位（期初無標(biāo)志位，期權(quán)合約首次調(diào)整時(shí)顯示為“A”，第二次調(diào)整時(shí)顯示為“B”，依此類推）。

（九）其他條款。上證50ETF期權(quán)的其他條款見附件1。

三、持倉限額管理。上證50ETF期權(quán)上市初期，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、投資者的持倉限額暫定如下：

（一）單個(gè)投資者（含個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者以及期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)，下同）的權(quán)利倉持倉限額為20張，總持倉限額為50張，單日買入開倉限額為100張。

（二）單個(gè)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的總持倉限額為500萬張。

（三）做市商持倉限額如下表所示：

做市資金規(guī)模（元）	權(quán)利倉持倉限額（張）	總持倉限額（張）	單日買入開倉限額（張）
≥10億	10萬	20萬	50萬
≥5億，且<10億	8萬	16萬	40萬
≥2億，且<5億	5萬	10萬	25萬
<2億	2萬	4萬	10萬

（四）個(gè)人投資者持有的權(quán)利倉對(duì)應(yīng)的總成交金額限額，由期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定予以確定。

本所可以根據(jù)上證50ETF期權(quán)市場(chǎng)情況，調(diào)整各項(xiàng)持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，并向市場(chǎng)公布。

四、上證50ETF期權(quán)上市初期，單個(gè)投資者只能使用一個(gè)衍生品合約賬戶（以下簡(jiǎn)稱“合約賬戶”）進(jìn)行股票期權(quán)交易。

五、期貨公司為客戶開立合約賬戶前，應(yīng)當(dāng)先為其開立證券賬戶，該證券賬戶只能進(jìn)行與本所上市交易的期權(quán)合約的備兌開倉以及行權(quán)相關(guān)的證券交易，不得買賣合約標(biāo)的以外的其他證券。期貨公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施對(duì)此進(jìn)行前端控制。

六、上證50ETF期權(quán)切換上線涉及的技術(shù)準(zhǔn)備要求見附件2。

七、請(qǐng)各期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其他市場(chǎng)參與人認(rèn)真做好上證50ETF期權(quán)上市交易的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，嚴(yán)格遵守業(yè)務(wù)規(guī)則，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，確保產(chǎn)品平穩(wěn)推出和安全運(yùn)行。

特此通知。

附件：1.上證50ETF期權(quán)合約基本條款

2.上證50ETF期權(quán)切換上線技術(shù)準(zhǔn)備要求

上海證券交易所

二○一五年二月三日

附件1

上證50ETF期權(quán)合約基本條款

合約標(biāo)的	上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金（“50ETF”）
合約類型	認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)
合約單位	10000份
合約到期月份	當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月
行權(quán)價(jià)格	5個(gè)（1個(gè)平值合約、2個(gè)虛值合約、2個(gè)實(shí)值合約）
行權(quán)價(jià)格間距	3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元
行權(quán)方式	到期日行權(quán)（歐式）
交割方式	實(shí)物交割（業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的除外）
到期日	到期月份的第四個(gè)星期三（遇法定節(jié)假日順延）
行權(quán)日	同合約到期日，行權(quán)指令提交時(shí)間為9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30
交收日	行權(quán)日次一交易日
交易時(shí)間	上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25為開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間）下午13:00-15:00（14:57-15:00為收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間）
委托類型	普通限價(jià)委托、市價(jià)剩余轉(zhuǎn)限價(jià)委托、市價(jià)剩余撤銷委托、全額即時(shí)限價(jià)委托、全額即時(shí)市價(jià)委托以及業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他委托類型
買賣類型	買入開倉、買入平倉、賣出開倉、賣出平倉、備兌開倉、備兌平倉以及業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他買賣類型
最小報(bào)價(jià)單位	0.0001元
申報(bào)單位	1張或其整數(shù)倍
漲跌幅限制	認(rèn)購期權(quán)最大漲幅＝max｛合約標(biāo)的前收盤價(jià)×0.5%，min [（2×合約標(biāo)的前收盤價(jià)－行權(quán)價(jià)格），合約標(biāo)的前收盤價(jià)]×10％｝認(rèn)購期權(quán)最大跌幅＝合約標(biāo)的前收盤價(jià)×10％認(rèn)沽期權(quán)最大漲幅＝max｛行權(quán)價(jià)格×0.5%，min [（2×行權(quán)價(jià)格－合約標(biāo)的前收盤價(jià)），合約標(biāo)的前收盤價(jià)]×10％｝認(rèn)沽期權(quán)最大跌幅＝合約標(biāo)的前收盤價(jià)×10％
熔斷機(jī)制	連續(xù)競(jìng)價(jià)期間，期權(quán)合約盤中交易價(jià)格較最近參考價(jià)格漲跌幅度達(dá)到或者超過50%且價(jià)格漲跌絕對(duì)值達(dá)到或者超過5個(gè)最小報(bào)價(jià)單位時(shí)，期權(quán)合約進(jìn)入3分鐘的集合競(jìng)價(jià)交易階段
開倉保證金最低標(biāo)準(zhǔn)	認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金＝[合約前結(jié)算價(jià)+Max（12%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)購期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)）] ×合約單位認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金＝Min[合約前結(jié)算價(jià)+Max（12%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價(jià)格），行權(quán)價(jià)格] ×合約單位
維持保證金最低標(biāo)準(zhǔn)	認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉維持保證金＝[合約結(jié)算價(jià)+Max（12%×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的收盤價(jià)）]×合約單位認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉維持保證金＝Min[合約結(jié)算價(jià) +Max（12%×合標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價(jià)格），行權(quán)價(jià)格]×合約單位

附件2

上證50ETF期權(quán)切換上線技術(shù)準(zhǔn)備要求

一、市場(chǎng)端軟件

請(qǐng)各交易參與人遵照上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）網(wǎng)站交易技術(shù)支持專區(qū)《上海證券交易所市場(chǎng)端軟件使用和登錄規(guī)范說明V0.2》的要求做好相應(yīng)技術(shù)準(zhǔn)備工作。上證50ETF期權(quán)涉及的市場(chǎng)端軟件簡(jiǎn)要描述如下:

數(shù)據(jù)類型	相關(guān)軟件	接入網(wǎng)絡(luò)	主要內(nèi)容
報(bào)單類	EzStep （2014版）	雙向地面、寬帶雙向衛(wèi)星	交易、非交易類申報(bào)、響應(yīng)和成交等
行情類	EzSR （2014版）	高速地面網(wǎng)、寬帶廣播、雙向地面	期權(quán)行情文件、公共數(shù)據(jù)表實(shí)時(shí)行情等
私有文件類	EzTrans （2014Update3）	雙向地面、寬帶雙向衛(wèi)星	成交過戶文件、期權(quán)持倉余額對(duì)賬文件、期權(quán)市場(chǎng)參與者數(shù)據(jù)報(bào)送文件等
公共文件類	EzSR （2014版）	寬帶廣播	期權(quán)基礎(chǔ)信息、期權(quán)收盤價(jià)格文件等
公共文件類	BiTrans	雙向地面	期權(quán)基礎(chǔ)信息、期權(quán)收盤價(jià)格文件等

各交易參與人務(wù)必確保生產(chǎn)環(huán)境中部署使用正確的軟件版本，并于2015年2月4日下班前在本所會(huì)員專區(qū)填寫《上交所期權(quán)市場(chǎng)端軟件生產(chǎn)環(huán)境部署情況反饋表》，在2月5日接入本所83/88環(huán)境完成連通性驗(yàn)證。

二、期權(quán)行情

上線初期，期權(quán)行情發(fā)送頻率為每秒2幅。后續(xù)如有調(diào)整，將另行通知。

三、市場(chǎng)參與者數(shù)據(jù)報(bào)送

為便于交易參與人提前做好數(shù)據(jù)文件報(bào)送準(zhǔn)備工作，各交易參與人應(yīng)從2月4日起的每個(gè)交易日下午15：30-16：30期間報(bào)送期權(quán)市場(chǎng)參與者數(shù)據(jù)文件cybsxxxxxYYYYMMDD001.txt（xxxxx為日終數(shù)據(jù)報(bào)備PBU，YYYYMMDD為下一個(gè)交易日），日終數(shù)據(jù)報(bào)備PBU應(yīng)事先通過本所會(huì)員專區(qū)填報(bào)。

四、期權(quán)生產(chǎn)環(huán)境通信服務(wù)器接入策略

期權(quán)生產(chǎn)環(huán)境服務(wù)器IP地址如下：

物理位置	IP地址
陸家嘴	180.2.76.1、180.2.77.1、 180.2.78.1、180.2.79.1
外高橋	180.2.206.1、180.2.207.1、 180.2.208.1、180.2.209.1

期權(quán)上線前，交易參與人進(jìn)行申報(bào)的EzStep接入CS IP地址不再進(jìn)行調(diào)整。

五、全真模擬交易環(huán)境和全天候測(cè)試環(huán)境安排

為保障上證50ETF期權(quán)業(yè)務(wù)順利上線，期權(quán)全真環(huán)境和全天候環(huán)境將于2月9-13日停止對(duì)外服務(wù)，恢復(fù)安排另行通知。

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