2月1日，上交所發(fā)布實(shí)施《上海證券交易所科創(chuàng )板發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指南第2號——常見(jiàn)問(wèn)題的信息披露和核查要求自查表》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《自查表》）。這是上交所在中國證監會(huì )指導下，認真貫徹“以信息披露為核心”的注冊制改革要求，堅持“建制度、不干預、零容忍”，在總結評估前期工作實(shí)踐的基礎上，通過(guò)進(jìn)一步壓嚴壓實(shí)發(fā)行人信息披露主體責任和中介機構核查把關(guān)責任，嚴把入口關(guān)、優(yōu)化審核作風(fēng)的又一具體舉措。上交所相關(guān)負責人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)。

　　一、現階段制定《自查表》的背景和主要考慮是什么？

　　答：設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制改革，真正做到以信息披露為核心，把好上市企業(yè)入口質(zhì)量關(guān)，首先需要確保“兩個(gè)責任”能夠落地，一是要督促發(fā)行人切實(shí)擔負起對信息披露的第一主體責任，二是要督促中介機構肩負起“看門(mén)人”把關(guān)責任。這是注冊制改革取得成效的基本邏輯和前提之一。

　　經(jīng)過(guò)近兩年的實(shí)踐，科創(chuàng )板注冊制改革試點(diǎn)已經(jīng)初見(jiàn)成效，主要制度安排經(jīng)受了初步檢驗，科創(chuàng )板市場(chǎng)運行總體也比較平穩。但從審核情況看，無(wú)論是發(fā)行人信息披露主體責任的意識和能力，還是中介機構的核查把關(guān)意識和執業(yè)質(zhì)量，距離以信息披露為核心的注冊制的內在要求還有不小的提升空間。為此，上交所全面梳理了科創(chuàng )板股票發(fā)行上市信息披露和核查把關(guān)中的常見(jiàn)共性問(wèn)題和薄弱環(huán)節，依據現有發(fā)行上市審核標準和要求，制定發(fā)布了《自查表》，主要考慮如下：

　　一是進(jìn)一步壓嚴壓實(shí)“兩個(gè)責任”。上交所發(fā)現，在科創(chuàng )板招股說(shuō)明書(shū)準則和審核問(wèn)答等規則均已公布的情況下，發(fā)行人披露不到位、中介機構盡調和核查把關(guān)不到位的情況仍具一定普遍性。部分發(fā)行人信息披露質(zhì)量特別是針對性和有效性不理想，離把投資者進(jìn)行投資決策需知曉的重大事項“講清楚”，仍有較大距離；一些保薦機構及其保薦代表人核查把關(guān)的主動(dòng)性、專(zhuān)業(yè)能力和責任心不足，離將發(fā)行人應當披露的重要事項“核清楚”，還有不小差距。《自查表》對申報文件常見(jiàn)問(wèn)題的信息披露和核查要求進(jìn)行總結列明，并要求發(fā)行人和中介機構對照進(jìn)行披露和核查，將相關(guān)工作要求具體化，有助于切實(shí)提高申報文件的披露質(zhì)量和中介機構執業(yè)水平。

　　二是進(jìn)一步提升審核效能把好上市企業(yè)入口關(guān)。針對招股說(shuō)明書(shū)等申報文件中的常規性、基礎性信息披露和核查問(wèn)題，上交所在審核中仍需頻繁進(jìn)行反復問(wèn)詢(xún)，很大一部分審核資源陷于其中，客觀(guān)上影響了審核部門(mén)將審核精力集中于需要重點(diǎn)關(guān)注的審核事項，也影響了發(fā)行人和中介機構通過(guò)審核問(wèn)詢(xún)不斷提高信息披露質(zhì)量。目前，招股說(shuō)明書(shū)等信息披露文件的決策有用性、重大事項和風(fēng)險提示的充分性、業(yè)務(wù)描述的客觀(guān)性、管理層分析的針對性存在較大差距，與此有很大關(guān)聯(lián)。《自查表》通過(guò)梳理申報文件的常規問(wèn)題，督促發(fā)行人、中介機構盡可能把這些問(wèn)題解決在申報前，有助于節約審核成本，將審核精力更多聚焦于發(fā)行上市重大合規性、財務(wù)真實(shí)性、信息披露有效性等方面。

　　三是進(jìn)一步提升上市審核透明度和友好度。科創(chuàng )板上市審核啟動(dòng)以來(lái)，上交所以陽(yáng)光化審核為導向，不斷推進(jìn)審核標準、程序、過(guò)程、內容、結果透明公開(kāi)，審核機制公開(kāi)透明、預期明確，得到各方認可。在前期已公布審核標準、問(wèn)答的基礎上，《自查表》對科創(chuàng )板開(kāi)板以來(lái)審核問(wèn)答和常見(jiàn)問(wèn)題執行不到位情況等進(jìn)行梳理、提煉和公開(kāi)，引導發(fā)行人尤其是中介機構逐項對照自查，對常見(jiàn)問(wèn)題、基礎事項查缺補漏，有助于進(jìn)一步增強科創(chuàng )板上市審核工作的透明度。此外，《自查表》也方便發(fā)行人和中介機構事先全面做好發(fā)行上市申報準備，減少被審核問(wèn)詢(xún)的問(wèn)題數量和輪次，降低不必要成本。

　　二、請具體介紹一下《自查表》的主要內容和執行要求？

　　答：《自查表》主要圍繞已經(jīng)公布的科創(chuàng )板相關(guān)審核標準、問(wèn)答，結合審核實(shí)踐發(fā)現的問(wèn)題，對發(fā)行人、中介機構在申報文件信息披露及核查把關(guān)方面存在的共性問(wèn)題和薄弱環(huán)節進(jìn)行梳理、歸納和提煉。主要包括兩方面內容：一是科創(chuàng )板發(fā)行上市條件的相關(guān)問(wèn)題，如重大不利影響的同業(yè)競爭、重大違法違規行為、持續經(jīng)營(yíng)能力、研發(fā)投入等。二是常見(jiàn)信息披露和核查問(wèn)題，如客戶(hù)和供應商的核查、同行業(yè)可比公司選取等常見(jiàn)IPO申報問(wèn)題，以及重大事項提示、合作研發(fā)等科創(chuàng )板審核實(shí)踐中總結的針對性問(wèn)題。圍繞上述與審核標準、問(wèn)答相關(guān)的內容，本次業(yè)務(wù)指南設置了兩張《自查表》。其中，第一張表是關(guān)于科創(chuàng )板審核問(wèn)答落實(shí)情況的自查事項，共29項；第二張表是關(guān)于首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答以及常見(jiàn)審核問(wèn)題落實(shí)情況的自查事項，共48項。此外，為方便執行使用，《自查表》還在兩表下面明確了具體的填寫(xiě)要求，列明填寫(xiě)注意事項、披露和核查要求規定及其對應的參考規范。

　　《自查表》所列示的審核標準、問(wèn)答相關(guān)自查事項，事關(guān)申報文件的信息披露質(zhì)量。發(fā)行人、相關(guān)中介機構需要高度重視，認真組織落實(shí)和執行。具體執行要求主要包括：

　　1. 確保《自查表》信息披露和核查要求真正落地。保薦機構應將《自查表》的落實(shí)和填報情況作為其質(zhì)控、內核把關(guān)的一項重要工作內容，仔細檢查核驗。對于《自查表》中的核查要求，相關(guān)中介機構根據重要性原則，在保薦工作報告、律師工作報告、會(huì )計師專(zhuān)項核查報告中逐項予以核實(shí)，重要問(wèn)題重點(diǎn)說(shuō)明，一般問(wèn)題簡(jiǎn)要說(shuō)明，并在《自查表》中填寫(xiě)相關(guān)適用事項在中介機構報告中的頁(yè)碼。

　　2.《自查表》與招股書(shū)相關(guān)信息披露保持一致。中介機構應對招股說(shuō)明書(shū)、中介機構報告等文件仔細核對，逐項認真填寫(xiě)《自查表》，標明自查事項的具體出處，確保《自查表》與招股說(shuō)明書(shū)、相關(guān)中介機構報告的一致性和真實(shí)性。

　　3.《自查表》填寫(xiě)、提交需符合要求規范。中介機構應按《自查表》的填寫(xiě)規范要求、核查及披露要求，認真如實(shí)填寫(xiě)并經(jīng)簽字蓋章后及時(shí)提交。一是簽字蓋章要求。《自查表》由保薦業(yè)務(wù)負責人、內核負責人、投行質(zhì)控負責人、保薦代表人、簽字律師、簽字會(huì )計師簽字，加蓋保薦機構、律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所公章并注明簽署日期；二是會(huì )計師專(zhuān)項核查報告。申報會(huì )計師應就核查事項出具專(zhuān)項核查報告，由簽字會(huì )計師簽字，加蓋會(huì )計師事務(wù)所公章并注明簽署日期；三是提交時(shí)間。保薦機構、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構可在提交發(fā)行上市申請文件的同時(shí)或受理后3個(gè)工作日內提交。

　　此外，《自查表》主要列示申報中的常見(jiàn)問(wèn)題，供保薦機構、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構參考，相關(guān)機構應當按照規則規定并結合發(fā)行人實(shí)際情況，全面履行核查義務(wù)，在此基礎上可對《自查表》未列明事項進(jìn)行必要的增補。

　　三、實(shí)踐中，《自查表》所涉相關(guān)披露和核查事項存在的問(wèn)題，科創(chuàng )板上市審核是如何處理的？

　　答：《自查表》中所列披露和核查事項，涉及上市公司質(zhì)量入口關(guān)，涉及信息披露質(zhì)量，一直是科創(chuàng )板審核的問(wèn)詢(xún)重點(diǎn)。從2020年審核情況看，對于申報文件中存在的信息披露不規范、中介機構核查把關(guān)不到位的情形，審核實(shí)踐中主要采取了三方面針對性措施。

　　一是納入重點(diǎn)審核范圍。重點(diǎn)是對于信息披露和核查不到位的申報項目，加大審核問(wèn)詢(xún)和質(zhì)疑力度，強化中介機構的核查把關(guān)要求，有效傳遞審核壓力。對不符合科創(chuàng )板定位、發(fā)行上市條件和信息披露質(zhì)量要求的，依法依規決定終止上市。2020年，經(jīng)過(guò)審核問(wèn)詢(xún)和否決終止審核的企業(yè)40余家，科創(chuàng )板審核淘汰率保持在17%左右。

　　二是加強現場(chǎng)督導聯(lián)動(dòng)。在審核過(guò)程中發(fā)現信息披露存在重大瑕疵或財務(wù)存在重大疑問(wèn)的，及時(shí)啟動(dòng)現場(chǎng)督導。2020年共開(kāi)展現場(chǎng)督導企業(yè)23家，其中20家撤回申請。書(shū)面審核和現場(chǎng)督導協(xié)同聯(lián)動(dòng)，對市場(chǎng)起到了明顯的威懾作用。

　　三是強化事中事后監管。2020年針對審核過(guò)程中發(fā)現的信息披露不規范、中介機構履職不到位等問(wèn)題，作出通報批評決定2份，監管警示決定15份，出具監管工作函56份，約談發(fā)行人及中介機構13家次。

　　四、對《自查表》的后續執行有哪些考慮？

　　答：《自查表》發(fā)布后，請保薦機構、律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所等中介機構高度重視，認真落實(shí)相關(guān)信息披露及核查要求。后續，上交所將根據《自查表》執行效果和審核實(shí)踐需要，對《自查表》的內容進(jìn)行動(dòng)態(tài)調整、優(yōu)化完善并及時(shí)公布。

　　下一步，審核中對于《自查表》已經(jīng)充分核查、披露的問(wèn)題，將根據實(shí)際情況予以相應簡(jiǎn)化問(wèn)詢(xún)，同時(shí)進(jìn)一步強化與發(fā)行人信息披露質(zhì)量相關(guān)的重大性、針對性和有效性問(wèn)題的審核問(wèn)詢(xún)。對于未落實(shí)相關(guān)信息披露及核查要求，導致發(fā)行上市申請文件內容存在重大缺陷，嚴重影響投資者理解和上市審核的，上交所將根據《科創(chuàng )板股票發(fā)行上市審核規則》等有關(guān)規定，終止發(fā)行上市審核。此外，《自查表》的執行情況和填報質(zhì)量，將作為中介機構執業(yè)質(zhì)量評價(jià)的參考依據，對于中介機構履職盡責不到位的，上交所將進(jìn)一步加大監管問(wèn)責力度。

　　關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng )板發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指南第2號——常見(jiàn)問(wèn)題的信息披露和核查要求自查表》的通知