上證發(fā)〔2019〕120號

各市場(chǎng)參與人：

　　為有效發(fā)揮期權產(chǎn)品的市場(chǎng)功能，根據《上海證券交易所股票期權試點(diǎn)交易規則》《上海證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司股票期權試點(diǎn)風(fēng)險控制管理辦法》《上海證券交易所股票期權持倉限額管理業(yè)務(wù)指引》的有關(guān)規定，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)本所）就調整ETF期權持倉限額有關(guān)事項通知如下：

　　一、投資者（含個(gè)人投資者、機構投資者及期權經(jīng)營(yíng)機構自營(yíng)業(yè)務(wù)，下同）單個(gè)合約品種權利倉持倉限額為5000張、總持倉限額為10000張、單日買(mǎi)入開(kāi)倉限額為10000張。

　　期權經(jīng)營(yíng)機構確定客戶(hù)單個(gè)合約品種的持倉限額時(shí)，不得超過(guò)前款規定的持倉限額。

　　二、期權經(jīng)營(yíng)機構應當根據客戶(hù)期權交易、額度使用及風(fēng)險承受能力情況，按照以下標準，審慎確定、調整客戶(hù)衍生品合約賬戶(hù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)合約賬戶(hù)）單個(gè)合約品種持倉限額：

　　（一）新開(kāi)合約賬戶(hù)權利倉持倉限額為100張、總持倉限額為200張、單日買(mǎi)入開(kāi)倉限額為400張。

　　（二）經(jīng)期權經(jīng)營(yíng)機構評估認為風(fēng)險承受能力較強、開(kāi)戶(hù)滿(mǎn)10個(gè)交易日、期權合約成交量達到100張且具備三級交易權限的客戶(hù)，權利倉持倉限額1000張、總持倉限額2000張、單日買(mǎi)入開(kāi)倉限額4000張。

　　（三）經(jīng)期權經(jīng)營(yíng)機構評估認為風(fēng)險承受能力較強、開(kāi)戶(hù)滿(mǎn)10個(gè)交易日、期權合約成交量達到500張、自有資產(chǎn)余額超過(guò)100萬(wàn)元且具備三級交易權限的客戶(hù)，權利倉持倉限額2000張、總持倉限額4000張、單日買(mǎi)入開(kāi)倉限額8000張。

　　（四）經(jīng)期權經(jīng)營(yíng)機構評估認為風(fēng)險承受能力較強、開(kāi)戶(hù)滿(mǎn)10個(gè)交易日、期權合約成交量達到1000張、自有資產(chǎn)余額超過(guò)300萬(wàn)元且具備三級交易權限的客戶(hù)，權利倉持倉限額為5000張、總持倉限額為10000張、單日買(mǎi)入開(kāi)倉限額為10000張。

　　本通知所稱(chēng)自有資產(chǎn)余額，指投資者托管在該期權經(jīng)營(yíng)機構的滬深證券市值與資金賬戶(hù)可用余額（不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金）。

　　本通知所稱(chēng)期權合約成交量，指投資者在滬市期權合約品種交易中合并計算的成交量。

　　三、期權經(jīng)營(yíng)機構將投資者單個(gè)合約品種權利倉持倉限額提高到2000張以上（不含2000張）的，應當在調整的前一交易日填報《ETF期權持倉限額報備表》（樣張詳見(jiàn)附件），向本所進(jìn)行備案。首次備案材料應由期權經(jīng)營(yíng)機構期權業(yè)務(wù)部門(mén)負責人簽字，并加蓋部門(mén)或公司公章。

　　四、個(gè)人投資者買(mǎi)入金額不得超過(guò)其自有資產(chǎn)余額10%與證券賬戶(hù)過(guò)去6個(gè)月日均持有滬深證券市值20%的較高者。

　　對于經(jīng)評估認為風(fēng)險承受能力較強且滿(mǎn)足一定條件的個(gè)人投資者，期權經(jīng)營(yíng)機構可以結合其期權交易、額度使用及風(fēng)險承受能力情況，按照以下情形調整買(mǎi)入金額限額：

　　（一）對于具備三級交易權限的客戶(hù)，其買(mǎi)入金額限額最高為該客戶(hù)自有資產(chǎn)余額的20%。

　　（二）對于權利倉持倉限額已達到2000張的客戶(hù)，其買(mǎi)入金額限額最高為該客戶(hù)自有資產(chǎn)余額的30%。

　　買(mǎi)入金額限額結果按照10000元的整數倍向上取整。

　　五、期權經(jīng)營(yíng)機構根據本通知規定對客戶(hù)核定的ETF期權權利倉持倉限額、總持倉限額、單日買(mǎi)入開(kāi)倉限額，可統一適用于滬市各ETF期權合約品種。

　　六、做市商持倉限額由本所根據做市商類(lèi)型、做市資金規模等確定，并通過(guò)與做市商簽訂的做市協(xié)議進(jìn)行約定。

　　七、期權經(jīng)營(yíng)機構、做市商、投資者因開(kāi)展經(jīng)紀業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)及套期保值交易等需提高持倉限額且符合本所規定條件的，可以根據《上海證券交易所股票期權持倉限額管理業(yè)務(wù)指引》的規定，通過(guò)期權經(jīng)營(yíng)機構向本所提交提高持倉限額的申請材料。

　　八、本通知自2019年12月23日起實(shí)施。本所于2015年5月3日發(fā)布的《關(guān)于上證50ETF期權持倉限額調整有關(guān)事項的通知》（上證發(fā)〔2015〕44號）和2016年8月5日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步調整上證50ETF期權持倉限額管理有關(guān)事項的通知》（上證發(fā)〔2016〕35號）同時(shí)廢止。

　　特此通知。
 

　　附件：ETF期權持倉限額調整報備表（樣張）
 

　　上海證券交易所

　　二〇一九年十二月十九日