關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數基金管理公司運營(yíng)風(fēng)險管理業(yè)務(wù)指引》的通知

上證基字〔2012〕8號

各基金管理人：

為規范交易型開(kāi)放式指數基金運作，加強基金管理人的運營(yíng)風(fēng)險管理，本所制定了《上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數基金管理公司運營(yíng)風(fēng)險管理業(yè)務(wù)指引》，現予發(fā)布并自發(fā)布之日起正式實(shí)施，請遵照執行。

特此通知。

上海證券交易所

二○一二年四月六日

上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數基金管理公司運營(yíng)風(fēng)險管理業(yè)務(wù)指引

第一章  總  則

第一條  為了加強基金管理公司交易型開(kāi)放式指數基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交易所交易基金”）業(yè)務(wù)的運營(yíng)風(fēng)險管理，依據《上海證券交易所證券投資基金上市規則》、《上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數基金業(yè)務(wù)實(shí)施細則》及其他相關(guān)規定，制定本指引。

第二條  在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）上市的交易所交易基金，其運營(yíng)風(fēng)險管理適用本指引。本指引未作規定的，適用本所其他相關(guān)規定。

第三條 本指引所稱(chēng)的運營(yíng)風(fēng)險管理，是指交易所交易基金通過(guò)本所認購、申購、贖回及交易可能產(chǎn)生的風(fēng)險的防范、控制與處理。

第四條  本所根據需要，可以對交易所交易基金的運營(yíng)風(fēng)險管理提供指導、進(jìn)行檢查。

基金管理公司應在交易所交易基金上市后一年內向本所提交總結評估報告。報告應當包括產(chǎn)品運作指標、業(yè)務(wù)制度、技術(shù)系統運行狀態(tài)等相關(guān)內容。

第二章  人員、系統與制度

第五條  基金管理公司應當設立交易所交易基金運作團隊和風(fēng)險管理小組，并對相關(guān)人員進(jìn)行崗位培訓。

新任基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理及相關(guān)后臺運作人員應當在任職后一年內，至少參加一次由本所組織的運營(yíng)風(fēng)險管理專(zhuān)項培訓。

第六條  交易所交易基金運作團隊負責制定業(yè)務(wù)流程、投資規范等運營(yíng)制度，并進(jìn)行日常運作和實(shí)時(shí)風(fēng)險監控。

基金運作團隊應當至少包括以下人員：

（一）基金經(jīng)理與基金經(jīng)理助理人員；

（二）基金估值與清算事務(wù)人員；

（三）申購贖回清單的定義文件制作與傳送事務(wù)人員（至少兩名）；

（四）實(shí)時(shí)風(fēng)險監控人員；

（五）信息披露等事務(wù)管理人員；

（六）技術(shù)系統開(kāi)發(fā)、運營(yíng)及維護人員。

上述人員應實(shí)行至少雙人備崗制度。除上述第（三）、（四）項人員可以由（一）、（二）人員擔任外，其他人員不得相互兼任。

第七條  交易所交易基金風(fēng)險管理小組負責制定風(fēng)險管理制度、監督基金運作團隊的運作和風(fēng)險事務(wù)處置。

基金風(fēng)險管理小組應當至少包括以下人員：

（一）風(fēng)險管理小組組長(cháng)（由公司高級管理人員擔任，督察長(cháng)可兼任負責風(fēng)險管理小組總體工作）；

（二）督察長(cháng)；

（三）基金經(jīng)理；

（四）運營(yíng)負責人；

（五）技術(shù)負責人；

（六）對外聯(lián)絡(luò )和信息披露相關(guān)事務(wù)責任人。

第八條  基金管理公司在交易所交易基金業(yè)務(wù)運營(yíng)中，應當建立以下技術(shù)系統，提高業(yè)務(wù)運作的電子化程度：

（一）基金認購發(fā)行系統；

（二）基金估值與清算系統（包括現金替代退補款結算）；

（三）基金投資管理系統（包括交易所交易基金申贖代買(mǎi)賣(mài)系統）；

（四）定義文件的生成、復核與發(fā)布系統；

（五）基金風(fēng)險監控與績(jì)效評估系統；

（六）其他配套系統。

第九條  基金管理公司應當建立并嚴格執行交易所交易基金內部管理制度。內部管理制度應當至少包括以下內容：

（一）運營(yíng)制度，包括業(yè)務(wù)流程（應當涵蓋所有環(huán)節的詳細業(yè)務(wù)運作流程及每一步驟的具體操作內容）、運營(yíng)規范等；

（二）風(fēng)險管理制度，包括風(fēng)險管理小組管理規范、運作團隊管理規范、風(fēng)險控制方案、應急預案等。

（三）內控制度，包括部門(mén)和崗位設置、職責設定等，形成分工合理、有效制衡的內控機制，避免工作職責和風(fēng)險過(guò)于集中。

第三章  申購贖回清單與參考凈值

第十條  基金管理公司應當選擇權威機構提供生成申購贖回清單定義文件（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“定義文件”）所用的原始數據，并簽訂相關(guān)服務(wù)協(xié)議，保證原始數據的準確性、及時(shí)性與完整性。

第十一條  基金管理公司應當對原始數據進(jìn)行分析和核查，形成分析結論。如存在可能導致定義文件參數重大調整的情形，應當形成單獨的定義文件參數調整記錄，供風(fēng)險監控相關(guān)人員參考和使用。

第十二條  基金管理公司應當在原始數據及分析結論導入定義文件生成系統前進(jìn)行復核，并由定義文件生成人員確認。

第十三條  出現下列情形之一的，基金管理公司應當就定義文件參數進(jìn)行調整：

（一）基金權益分派；

（二）指數成份股調整；

（三）成份股停復牌、成份股公司合并或分立等重要公司行為信息；

（四）其他需要定義文件參數進(jìn)行調整的情況。

基金管理公司設置定義文件參數時(shí)，應當按既定的流程和操作規范對參數調整可能引發(fā)的后果進(jìn)行評估，對于可能引發(fā)市場(chǎng)異常交易行為的參數調整，應當組織相關(guān)人員討論確定。

第十四條  由生成系統產(chǎn)生的定義文件應當經(jīng)過(guò)復核系統的電子復核和復核人員的人工復核。復核系統與復核人員應當與生成系統及生成人員相互獨立。復核中應當重點(diǎn)關(guān)注以下事項：

（一）定義文件清單中各參數之間勾稽關(guān)系的正確性；

（二）當日定義文件相對前一交易日定義文件參數變化與導致參數變化的原始數據之間的對應性。

復核中發(fā)現重大問(wèn)題或者可能影響定義文件正常發(fā)布的，應當立即啟動(dòng)應急預案，并同時(shí)報告本所。

第十五條  定義文件在對外發(fā)布前，應當經(jīng)基金經(jīng)理或基金經(jīng)理助理確認。有重大參數調整的定義文件，應當經(jīng)包括基金經(jīng)理在內的兩名人員確認。

第十六條交易所交易基金申購贖回通過(guò)本所辦理的，基金管理公司應當委托本所或本所指定的第三方發(fā)布定義文件。

申購贖回不通過(guò)本所辦理的，基金管理公司可以選擇自行發(fā)布定義文件或委托第三方發(fā)布定義文件。

基金管理公司委托第三方發(fā)布定義文件的，應當與第三方簽訂相關(guān)服務(wù)協(xié)議并報本所備案。

第十七條 基金管理公司應該按照本所發(fā)布的最新技術(shù)接口中的相關(guān)規定進(jìn)行數據互換。發(fā)現異常的，基金管理公司應當立即啟動(dòng)應急預案，并同時(shí)報告本所。

第十八條  基金管理公司應當確保傳送至本所交易系統和本所網(wǎng)站的定義文件內容一致，并對定義文件內容進(jìn)行復查。復查中應當重點(diǎn)關(guān)注以下事項：

（一）本所網(wǎng)站發(fā)布的“交易所交易基金公告申購贖回清單”欄目?jì)热菖c傳送給本所交易系統的定義文件的一致性；

（二）已發(fā)布 “交易所交易基金公告申購贖回清單”中各參數設置的恰當性。

復查中發(fā)現存在重大問(wèn)題的，應當立即啟動(dòng)應急預案，并同時(shí)報告本所。

第十九條  基金管理公司委托本所計算發(fā)布基金份額參考凈值（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“基金凈值”）的，應當嚴格按照本所相關(guān)要求傳送計算基金凈值的定義文件。

基金管理公司委托第三方計算基金凈值后提交本所發(fā)布的，應當與第三方簽訂相關(guān)服務(wù)協(xié)議并經(jīng)本所同意。第三方應當嚴格按照本所相關(guān)要求傳送基金凈值計算數據。

第二十條  基金管理公司向基金凈值計算機構（包括本所、基金管理公司、受委托第三方）發(fā)送定義文件或計算基金凈值所需的數據文件的，應當經(jīng)基金經(jīng)理或基金經(jīng)理助理確認。

第四章  實(shí)時(shí)風(fēng)險監控

第二十一條  基金管理公司應當在每個(gè)交易日開(kāi)市后的前30分鐘安排專(zhuān)人值守風(fēng)險監控系統，實(shí)時(shí)監控交易所交易基金開(kāi)市運行是否正常。其他交易時(shí)間內應當至少保證相關(guān)人員能收到風(fēng)險監控系統自動(dòng)發(fā)出的報警信息。

第二十二條  基金管理公司應當建立具有自動(dòng)報警功能的風(fēng)險監控系統，實(shí)時(shí)監控交易所交易基金運作情況。實(shí)時(shí)監控中應當重點(diǎn)關(guān)注以下事項：

（一）交易（包括申購、贖回、買(mǎi)賣(mài)）狀態(tài)是否正常。例如是否按事先設置的開(kāi)關(guān)狀態(tài)進(jìn)行申購、贖回和買(mǎi)賣(mài)，以及是否因基金資產(chǎn)中個(gè)別成份股不足導致投資者無(wú)法正常贖回等情況；

（二）交易量（包括申購、贖回、買(mǎi)賣(mài)）是否異常放大；

（三）買(mǎi)賣(mài)價(jià)格與基金凈值的比值以及基金凈值與標的指數點(diǎn)位的比值是否異常放大；

（四）基金賬戶(hù)成份股與現金余額是否存在因成份股或現金不足導致贖回失敗的風(fēng)險。

基金管理公司發(fā)現第（一）項異常情形的，應當立即啟動(dòng)應急預案，并同時(shí)報告本所。

基金管理公司發(fā)現第（二）、（三）、（四）項異常情形的，應當立即分析原因，并視情況決定是否申請本所暫停申購、贖回或二級市場(chǎng)交易，同時(shí)將相關(guān)情況報告本所。

第二十三條  基金管理公司發(fā)現運營(yíng)風(fēng)險事件決定向本所申請暫停交易所交易基金申購、贖回或者二級市場(chǎng)交易的，應當及時(shí)報告本所。

第二十四條  本所發(fā)現基金管理公司傳送的定義文件可能出現問(wèn)題，基金管理公司應及時(shí)配合本所分析原因，并視情況決定是否申請立即暫停申購、贖回或二級市場(chǎng)交易，同時(shí)將相關(guān)情況反饋本所。

第五章  風(fēng)險揭示與投資者教育

第二十五條 基金管理公司應當協(xié)同證券公司開(kāi)展交易所交易基金的投資者教育工作，積極參加本所舉辦的各項市場(chǎng)推廣和投資者教育活動(dòng)。

第二十六條 基金管理公司應當協(xié)助代辦證券公司分別編制交易所交易基金的一級市場(chǎng)申購贖回、二級市場(chǎng)交易業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書(shū)，其中應當重點(diǎn)揭示交易所交易基金產(chǎn)品特有的風(fēng)險。

第二十七條 基金管理公司應當持續提高對于買(mǎi)入組合證券中現金替代部分證券等業(yè)務(wù)運作水平，積極了解各種類(lèi)型投資者的投資需求，提高市場(chǎng)服務(wù)水平。

第六章   附  則

第二十八條  本指引由本所負責解釋。

第二十九條  本指引自發(fā)布之日起施行。